黄金作为避险资产在市场风险回暖的时候,一般会受到投资者青睐,而在危机中,黄金和现金比对的表现又怎样呢?
黄金能对冲风险也可对冲通胀,现金的采购力在持续下降,而黄金的特别之处就取决于其保值性。
1860年的1美元到今日价值达到了27.8美元,事实上,美元的采购力自1900年丧失了相差不大98.2%,而黄金的价值则保持良好。
分析师Richard Mills表示,2018年,美国有1.7万亿美元流通中的美元被存入银行或者投资到房产和黄金等实业中。2016年,有美联储经济学家预期有大约三分之二的100美元面值现金,价值约9000亿美元离开了美国。甚至出现了一些比较奇怪的囤积现金案例,比如澳大利亚有人从地下挖出14万美元的现金等等。
但是面对危机到来,存储现金并不是个好选择,黄金或许是很好的选择。
从过去40年爆发的各种危机来看,股市都出现了重挫,而黄金在很多情况下都表现良好。
在2008年金融危机中,从2007年12月初到2009年5月末,标普500指数下滑了37%,黄金价格则上涨了24%。当然,在危机刚刚出现的时候,黄金价格也一度出现过比较显著的下降,市场出现了调整,倘若投资者不在意短暂的调整,长期持有,收益非常明显。
虽然黄金和股市基本上处于负相关的关系中,但世界黄金协会(WGC)表示,在1987年至2010年间,仅有股市重挫较常态两个标准差的情况下,黄金价格和股市才会显示出负相关关系。这表明了仅有在市场出现巨大危机的时候,投资者才会马上涌入黄金市场。
那么对投资者来讲,到底需要持有多少黄金才能应对危机呢?
以1300美元/盎司黄金价格计算,对一个每月支出3000美元的人来讲,就要求45盎司黄金才能度过两年危机,倘若危机持续四年,那么就要求90盎司黄金。
当前世界债务处于很高水平,这是高悬在市场上的一大危机。
Mills指出,当前市场还有比较多不确定性,下一个泡沫有可能就是债务泡沫,一旦泡沫破裂,危机爆发,黄金会变得非常有吸引力。正因此,投资者们涌入黄金市场,本年度黄金价格迎来大涨。
(文章来源:黄金头条)
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