上星期(8月5-9日),期货市场继续消化美国对中国剩余3000亿产品加征10%关税的利空消息,上星期一郑棉大部分合约跌停,上星期二惯性下挫后逐步止跌趋稳。棉价重挫与订单不旺双向挤压,纱厂销售困难,价格下降,库存增长,原料需求下降、采购降低。现货购销清淡,点价广泛挂盘点位较低,少有成交。轮出成交量价均出现下降。棉花价格cncottonB指数13629元/吨,周跌411元/吨,与郑棉期货CF1909合约相比,现货升水1454元/吨,周扩大84元/吨。
期货方面。随着9月交割临近,资金逐步移仓1月合约,9月合约成交持仓双减。CF2001已成为主力合约,上星期五收于12720元/吨,周跌560元/吨,周成交1231612手,增长552868手,增长幅度81.5%,持仓423110手,周增长108680手,增长幅度34.6%。截止8月9日收盘,持仓前20席位,多单265855手,增长13067手,空单314064手,增长13367手,资金呈现流入状态,净空48209手,增长300手;买套保持仓1352手,降低400手,卖套保单48827手,降低40手;注册仓单12879张,内地为主占61.3%,降低618张,继续降低;仓单有效预报1400张,增长162张,持续增长,且全部在内地库,新棉上市临近,新疆棉移库销售力度加大。中美谈判能否继续存在不稳定性,加重了市场的忧虑,本周储备棉轮出底价下调547元/吨,利空期货现货市场,新棉长势优秀叠加上市临近,对市场形成供应压力,近期上行压力很大。
美盘:中美贸易战升级,新棉产量预增,全球消费不振,美盘放量下降再创三年新低,主力12月合约星期五收于58.84美分/磅,周跌57点,盘中创出57.26美分/磅新低。技术面、基本面利空,振荡盘整等候消息面指引,继续关注中美贸易战谈判进展和棉区天气消息。
现货方面。价格连续下降,后道订单不旺,棉纱销售困难、库存偏高,纱厂限产降库存,信心、现金不足,采购降低,纱厂棉花维持低库存,市场采购以刚性需求为主,点价挂盘少、点位低、成交少,一口价价格随期货明显下调,成交有限。轮出成交量和成交平均价格均大幅下挫。疆内库“双29”机采棉价格13200-13500元/吨,“双28”手摘棉价格13000-13300元/吨。通关进口西非、印度棉价格在13200-13500元/吨,缺少价格优势,资源持续性不稳定,出货一般,巴西棉量大,价格略低于新疆棉出货较好。澳棉随质量不同价格15500-16500元/吨,有相对固定的消费群体。
操作建议。现货供应充足,价格下降趋势中,采购随用随买控制库存。中美贸易战升级谈判存在不稳定性,消费明显降低,新棉产量预增上市临近,供需基本面利空,重挫后技术上有上涨要求,关注消息面的棉区天气和中美谈判进展。