政策引导下的乙醇产业变化趋势

导语：2017年9月13日国家发展改革委、国家能源局、财政部等十五部委联手印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》。该方案要求，到2020年，将在全国领域内推广使用乙醇汽油。

国务院提出扩大生物乙醇汽油推广已历时两年时间，国内乙醇产能总体突破1500万吨，增长19%。结合2019年乙醇产业现状，行业困难愈发突显，环保安监并行直接利空下游化工企业入市；白酒行业结构调整降低酒精消耗，大规模新增产量难以即时释放...下面经过大数据分析，来对中国乙醇面临的时机与挑战做深度分析。

图1 2017-2019年国内乙醇分原料产能情况

来源：隆众资讯

2018年国内乙醇产能增长速度210.5万吨，一个是基于2017年国家提出推广乙醇汽油政策，乙醇生产企业看到后期乙醇存在的缺口问题，领先做出大规模扩张；同时国内玉米去库存，玉米乙醇因存在原料低价优势及享有特定时间段政策补贴（东北），盈利空间大幅改善，利润驱使玉米酒精扩张迅速且多集中东北。

但2019年产能新增情况来看，因2018年产能大规模扩张之后并未有效消耗，因而2019年产能增长速度放慢，除燃料乙醇有新增外，优级酒精也出现扩张。

表1 2018年国内乙醇产能新增情况

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表2 2019年国内乙醇产能新增情况

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但综合产量情况来看，2018年产能仅增长34万吨，与产能增长的情况不成正比。2018年玉米酒精凭借价格优势持续南下，冲刷各地市场份额，华东无法用同样价格给予回击，亏损压力较大，多家企业被迫关停，影响总体产量情况。

图2 2017-2019年国内乙醇产量统计

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2019乙醇产业渐渐趋向原料端发展，总体产量预计能到796万吨，仅玉米酒精产量将达到632万吨，占79%。

图3 2019年国内乙醇产量预计及各原料乙醇产量占比

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因而，综合国内产能产量总体的供应情况来看，现阶段东北玉米乙醇占据供应主体，但近两年新增产量体量释放慢慢，多受需求端主导。

图4 2017-2019年国内乙醇下游消耗变化

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2017到2019年市场供需失衡严重，产能大量上马，但传统需求行业处于饱和状况，且近两年国家提倡环保，向传统下游传导越来越吃力。传统类下游持续萎缩，后期需求主力在乙醇汽油，政策引导乙醇与油品挂钩，依托油品巨大体量推进自身产业的盘活情况，推进下游消费结构转变。

表3 2017-2019年乙醇产业供需平衡表

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乙醇汽油政策的推广，对中国乙醇行业来讲既是时机也是挑战，政策联动中国燃料乙醇后期将面临哪些发展趋势？供应缺口问题如何解决？燃料乙醇价格体系是不是会建立？请关注隆众资讯推出的系列专题：《政策引导下的乙醇产业变化趋势（二）》。

隆众资讯将于2019年9月18-20日在南京召开中国国际乙醇产业高峰论坛，与各位专家、从业者共同商讨乙醇产业调整背后面临的时机与挑战，助各位从业者探寻新商机！